Jest to jeden z najabrdziej okazałych  pałaców XVIII-wiecznego Wrocławia, z jedynymi zachowanymi w mieście klasycystycznymi wnętrzami.

Około 1785 Gideon III von Pachalyodkupił od  krewnej działkę przy ówczesnej ul. Roßmarkt (Koński Targ), następnie wzniósł trzykondygnacyjny budynek o dwutraktowym i trzynastoosiowym korpusie w stylu wczesnego klasycyzmu w latach 1785–1787.  Pałac stał nad Czarną Oławą, która zasypano całkowicie po 1869.

Po zakończeniu działań wojennych pałac przejął Uniwersytet Wrocławski, który zaadaptował go do celów bibliotecznych. W listopadzie 2013 Uniwersytet Wrocławski wystawił pałac na sprzedaż, w 2019 sprzedano go krakowskiemu deweloperowi Geo Mieszkanie i Dom.